Observando Futuros de Petróleo Bruto - Divergência USO vs. XOP

Tenho acompanhado de perto o complexo de energia ultimamente, especificamente a ação em $USO e $XOP. Embora o $USO tenha recuado um pouco hoje, negociando em torno de 117.9, ele se manteve notavelmente bem considerando os temores do mercado em geral. O range intradiário de 117.465 a 120.1 sugere algum suporte de compra subjacente nas quedas, mas o fechamento abaixo da máxima de ontem definitivamente aponta para os vendedores tendo uma ligeira vantagem agora. A parte realmente interessante para mim é a força relativa em $XOP, negociando em torno de 166.325. Ele também está em baixa no dia, mas a forma como está absorvendo a pressão de venda em torno de sua mínima intradiária de 164.355 sugere que, embora a commodity subjacente possa estar volátil, os produtores ainda são vistos como tendo alguma resiliência.

Meu cenário gira em torno dessa divergência. Se o $USO conseguir encontrar um suporte e subir acima da área de 118.50 consistentemente, particularmente se romper a máxima de 120.1 de hoje, eu veria isso como um sinal construtivo para o comércio de energia em geral. No entanto, o risco para essa perspectiva é se o $USO começar a cair decisivamente abaixo do nível de 117, especialmente com o aumento do volume. Isso sinalizaria uma potencial perda de suporte que os produtores em $XOP podem ter dificuldade em ignorar, mesmo com sua força relativa atual. Por enquanto, parece uma sutil queda de braço, com os futuros de commodities mostrando alguma vulnerabilidade enquanto o lado de ações do comércio ainda está tentando se manter. Não estou pronto para fazer um grande movimento em qualquer direção, apenas observando como esses níveis se mantêm ou se rompem.