Entendendo o Dimensionamento de Posição: Não Apenas Quanto, Mas Quão Inteligente

Certo, pessoal, vamos falar sobre dimensionamento de posição. Não é a parte mais sexy do trading, mas é indiscutivelmente a mais crítica para a sobrevivência. Esqueçam seus indicadores sofisticados por um segundo; se vocês não conseguem gerenciar seu capital, estão apenas jogando.

Dimensionamento de posição é simplesmente determinar quanto do seu capital alocar para uma única operação. Muitas vezes é mal interpretado como apenas 'quantas ações' ou 'quantos lotes'. A maneira inteligente de pensar sobre isso está diretamente ligada à sua tolerância ao risco e ao seu stop-loss. Digamos que você se sinta confortável em arriscar 1% do seu capital total de trading em qualquer operação. Se você tem uma conta de $100.000, isso é $1.000. Agora, você identifica uma operação, talvez esteja olhando para $MSFT. Você fez sua análise, e seu stop-loss está definido onde sua tese é invalidada. Digamos que $MSFT esteja em 372.97, e seu stop-loss esteja em 360. Isso é um risco de $12.97 por ação. Se você está arriscando $1.000 no total, você dividiria $1.000 por $12.97, o que lhe daria aproximadamente 77 ações. Esse é o tamanho da sua posição para essa operação específica. Isso garante que nenhuma operação, mesmo que dê completamente errado, o elimine ou sequer cause um impacto significativo em sua conta. Você poderia errar cinco vezes seguidas e ainda ter 95% do seu capital. Isso força a disciplina e mantém a emoção fora da decisão de 'quanto'. A maioria das quebras vem de ignorar este princípio fundamental, apostando tudo em uma 'certeza'. Não há 'certezas' no mercado, nunca.