Questão sobre gestão de drawdown em portfólio europeu multiativos

Boa noite a todos,

Tenho tentado refinar minha gestão de risco, especificamente em relação a drawdowns ao gerenciar um portfólio multiativos que inclui uma parte considerável de ações europeias, alguns futuros de $DAX e alguns ETFs de títulos. A teoria diz para reequilibrar para manter as alocações originais, mas na prática, se uma perna como os futuros de $DAX cair forte, reequilibrar significa vender o que está em alta (potencialmente seus títulos) para comprar mais do que está em baixa.

Minha preocupação é que isso pode exacerbar as perdas se a queda inicial não for apenas uma queda temporária. Eu li sobre alocação dinâmica de ativos onde você ajusta os pesos-alvo com base nas condições de mercado, mas isso parece um passo para o timing ativo, o que estou tentando evitar para o núcleo do portfólio.

Para aqueles que gerenciam portfólios europeus diversificados semelhantes, como vocês gerenciam drawdowns na prática sem deixar a alocação se desviar demais ou inadvertidamente 'pegar facas caindo' ao reequilibrar estritamente para os pesos iniciais?