Postura Hawkish do BCE e Ações da UE

A retórica mais recente do BCE sobre a inflação persistente tem sido um pouco mais hawkish do que alguns esperavam, o que, francamente, faz sentido dados os dados. Eles estão claramente sinalizando que os cortes não são um negócio fechado, pelo menos não no ritmo que o mercado havia precificado anteriormente. Isso obviamente impacta diretamente as ações europeias. Estou observando o DAX de perto aqui, particularmente os setores mais sensíveis às taxas. Vimos um pouco da espuma sair, e se o BCE se mantiver firme, poderemos ver uma maior consolidação. Não necessariamente um desastre, mas definitivamente muda o risco/recompensa para alguns nomes que eu estava acompanhando. A narrativa do carry trade com o iene mais forte, como $MXNJPY negociando em torno de 9.25, não é diretamente impactada, mas mostra que a divergência dos bancos centrais globais é uma coisa real com a qual estamos lidando em todos os setores. É um ambiente complicado, exigindo paciência e seletividade, sem compras cegas.