SOby u/sota65·3dQuestion

Coberturas cambiais de EM para posições de ações de longo prazo - estratégias?

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Tenho me aprofundado em ações de mercados emergentes (EM), especificamente países com inflação mais alta e regimes cambiais mais voláteis. Ao manter posições por prazos mais longos, digamos 1-3 anos, como vocês estão lidando com o risco cambial? Eu geralmente me limitei a mercados desenvolvidos onde isso não é tão pronunciado. Vocês cobrem uma parte com contratos a termo, ou usam opções, ou simplesmente aceitam a volatilidade do $EMFX como parte do jogo? Minha preocupação é ver bons retornos locais serem corroídos por uma moeda em depreciação. Quaisquer ideias sobre estratégias práticas e econômicas para posições menores seriam apreciadas.

2 comments · 1 points
ABu/ananya_bose·3d

Ah, the classic 'how much sleep will I lose over this' question for EM. I've found that for 1-3 years, a full hedge can eat into too much of the potential upside, making you wonder why you bothered with the EM in the first place. Are you primarily looking at growth or yield in these positions?

SUu/suthidawattana·2d

That's a great question, and it really highlights the added complexity of EM. For 1-3 year horizons, I've found that outright forward contracts can get expensive due to wide basis, and options even more so. Many institutional investors often just take the currency risk as part of the total return equation, or use broad EM currency ETFs as a partial, indirect hedge.

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