A Esteira do KYC/AML: Estamos Realmente Pegando Alguém, ou Apenas Incomodando Todo Mundo?

Certo, pessoal da sala de "Indicadores Econômicos", sei que geralmente estamos focados nos grandes números – CPI, NFP, tudo isso. Mas quero mudar um pouco para outro conjunto de números que tem estado consistentemente em minha mente, especificamente no espaço fintech: o volume puro de verificações KYC/AML. Parece que toda semana há uma nova camada, um novo formulário, um novo requisito de 'due diligence aprimorada' jogado em nós, particularmente se você está lidando com algo remotamente transfronteiriço ou, Deus me livre, cripto. Minha pergunta, meio séria, meio exasperada, é esta: esses processos cada vez mais rigorosos e muitas vezes redundantes estão realmente fazendo uma diferença significativa na atividade financeira ilícita? Ou estamos principalmente apenas criando uma montanha de sobrecarga administrativa, empurrando usuários legítimos por obstáculos e tornando a vida mais fácil para aqueles que estão realmente determinados a contornar as regras, apenas encontrando jurisdições menos complacentes ou soluções alternativas mais elaboradas? Parece que estamos constantemente remendando buracos em uma peneira com malha cada vez mais fina, enquanto os verdadeiramente determinados apenas trazem um balde maior. Interessado em saber se alguém em operações, compliance, ou mesmo apenas nas trincheiras de negociação tem uma visão menos cínica sobre a eficácia prática versus o arrasto operacional do clima regulatório atual. A sobrecarga está se tornando substancial, e estou genuinamente curioso sobre o ROI de toda essa vigilância.