Pergunta sobre como gerenciar o drawdown com múltiplas posições abertas

Olá a todos,

Ainda sou relativamente novo em gerenciar um portfólio com múltiplas posições abertas em diferentes classes de ativos, e estou um pouco perplexo quando se trata do drawdown geral. Eu entendo o dimensionamento da posição e o risco por negociação (por exemplo, 1-2% do capital), mas quando tenho, digamos, três ou quatro negociações abertas, cada uma com seu próprio stop, e então o mercado toma um rumo desagradável, minha exposição total pode parecer muito maior do que a soma dos riscos individuais. É como se a correlação fosse para 1 justamente quando você não quer.

Já vi menções a 'stops em nível de portfólio' ou 'limites máximos de drawdown', mas estou com dificuldade em implementar algo prático que não feche tudo arbitrariamente. Como vocês abordam isso? Vocês têm uma maneira dinâmica de reduzir o tamanho em novas negociações quando seu P/L flutuante geral atinge um certo limite negativo, ou é mais uma questão de apenas aceitar a maior variância durante certas condições de mercado? Quaisquer insights sobre como gerenciar esse risco agregado seriam imensamente apreciados.