Sobre trading algorítmico e seu impacto em ativos com range limitado

É sempre interessante ver como a estrutura do mercado evolui, especialmente com o domínio crescente dos algoritmos. Eu estava olhando para $USDTHB hoje, atualmente em 33.571, dentro de um range relativamente apertado de 33.513-33.708. A narrativa comum é que os algos prosperam na volatilidade, mas estou começando a pensar que sua presença, particularmente em sessões mais calmas, está realmente contribuindo para esses ranges extremamente estreitos que estamos vendo em muitos pares de moedas. Eles são rápidos em antecipar qualquer pequeno movimento, criando uma espécie de profecia autorrealizável de "chatice" até um grande catalisador. Isso faz com que a convicção fundamental pareça um tanto silenciada no curto prazo. Enquanto isso, algo como $X está apenas se arrastando em 54.84, mal saindo de seu range diário de 54.78-54.89. Estamos apenas vendo a próxima fase de eficiência do mercado, ou isso é realmente uma mudança estrutural que "embota" a verdadeira descoberta de preços? Adoraria ouvir alguns contra-argumentos sobre isso, especialmente de qualquer pessoa que tenha visto o comportamento dos algos mudar nos últimos anos.