Cobertura de exposição a commodities físicas com futuros - qual é a prática comum?

Estou tentando ter uma imagem mais clara de como os players menores, digamos, em commodities agrícolas, gerenciam seu risco de preço. Eu entendo o conceito geral de hedge com contratos futuros, mas estou curioso sobre a aplicação prática. Para aqueles que lidam com estoque físico real, quão granular você se torna com seu hedge? É comum fazer hedge de cada tonelada/bushel, ou a maioria apenas faz hedge de uma porcentagem, com base em algum volume de vendas esperado ou base de custo? E qual é o prazo típico – estamos falando de hedge spot para necessidades imediatas, ou posições de prazo mais longo são mais comuns para travar margens mais adiante? Estou tentando conciliar a teoria com as restrições operacionais e os compromissos financeiros do mundo real, e qualquer insight sobre práticas comuns seria útil.