Lições de perseguir os picos de Gás Natural no inverno

Já se passaram alguns anos, mas a memória de tentar operar os picos de $NG_F durante um inverno particularmente frio ainda me incomoda. A configuração parecia simples o suficiente: temperaturas gélidas em uma grande parte dos EUA, previsões mostrando um aumento na demanda e dados históricos sugerindo fortes reações de preço a tais condições. Meu erro não foi necessariamente na leitura inicial, mas na execução subsequente e, mais criticamente, no dimensionamento da posição.

Eu estava negociando ETFs alavancados e contratos futuros, convencido de que cada queda era apenas um pequeno recuo antes da próxima perna de alta. O que aconteceu, em vez disso, foi uma série de oscilações voláteis que, embora inicialmente se movessem a meu favor, acabaram me tirando do mercado. Continuei adicionando nas quedas, efetivamente fazendo preço médio para baixo em um alvo em movimento sem uma reavaliação clara da dinâmica subjacente da oferta que, de fato, estava começando a se recuperar. O mercado simplesmente não subiu tão longe ou tão rápido quanto minhas projeções, que provavelmente estavam muito focadas em eventos excepcionais históricos, em vez da estrutura atual do mercado. Acabei devolvendo a maioria dos ganhos da boa entrada inicial e um pouco mais, puramente devido à autoconfiança em perseguir o fim do movimento e uma completa falta de disciplina na colocação e adesão aos stops. Apenas um exemplo clássico de como uma boa ideia pode dar errado com má gestão de risco e um apego emocional à negociação.