Análise On-Chain e AML — Onde traçamos a linha?

Tenho pensado muito sobre a crescente sofisticação das ferramentas de análise on-chain, especialmente aquelas que estão sendo utilizadas por reguladores e grandes instituições. Para entidades que lidam diretamente com cripto, está se tornando prática padrão não apenas rastrear contrapartes diretas, mas também investigar a origem dos fundos, muitas vezes aprofundando-se em várias "hops".

Minha pergunta é: até onde é demais? Em que ponto a expectativa de identificar potenciais bandeiras vermelhas de AML no histórico de transações, particularmente para entradas, se torna um fardo indevido, especialmente considerando a pseudo-anonimidade de muitas cadeias? Existe um limite prático para as 'medidas razoáveis' que podemos tomar para rastrear fundos, ou a indústria está sendo efetivamente empurrada para um padrão de 'conheça todo o seu histórico de transações'? Isso não se trata apenas de $BTC, aplica-se a qualquer ativo de ledger público onde os fluxos de fundos podem ser mapeados. Parece uma área em rápida evolução onde a tecnologia está superando alguns dos frameworks regulatórios estabelecidos, criando uma zona ambígua para as equipes de compliance.