Reflexões sobre os rendimentos dos JGB e o Nikkei

Tenho acompanhado de perto os rendimentos dos JGB, especialmente após os últimos comentários do BoJ. Há uma mudança subtil no tom, nada dramático ainda, mas o suficiente para me fazer pensar como o Nikkei poderá reagir se eles realmente começassem a deixar as taxas subirem um pouco mais. Vimos parte do dinheiro especulativo fluir para o $IDR no início desta semana, o que é interessante, mas estou mais focado no lado doméstico no Japão. Se esse título de 10 anos começar a subir, mesmo que gradualmente, isso muda o jogo para muitas das ações que se beneficiaram de financiamento essencialmente de custo zero. Minha watchlist para o Nikkei está definitivamente a sofrer um corte em alguns dos setores mais sensíveis às taxas, procurando em vez disso nomes de qualidade com balanços sólidos que possam suportar um pouco de volatilidade nos rendimentos. Não estou a prever uma queda de forma alguma, apenas a ajustar-me a um ambiente potencialmente menos acomodatício no futuro.