Diferenças nos Modelos de Avaliação nos Mercados Asiáticos vs. Ocidentais

Olá a todos. Há muito tempo que noto que, quando falamos de avaliação de ações, especialmente em mercados asiáticos como o SET ou mesmo o Nikkei, muitas vezes aplicamos estruturas de pensamento de livros didáticos ocidentais. Isso não está errado, mas pergunto-me o quão adequado é para o nosso contexto.

Por exemplo, o rácio P/E. Por vezes, as ações no nosso país, que não têm maus fundamentos, são consideradas caras em comparação com os seus pares nos mercados desenvolvidos, apesar de a estrutura do mercado, os riscos geopolíticos ou mesmo as tendências de crescimento económico serem completamente diferentes. Ou, em relação às taxas de juro, como o $USDTRY a 47.1976, reflete uma visão muito diferente do risco em comparação com outras moedas principais nos próprios mercados emergentes. Por isso, gostaria de discutir: devemos adaptar estes modelos para que se "encaixem" melhor nos mercados asiáticos, ou, no final das contas, são princípios universais que podem ser aplicados em todo o lado, sem necessidade de pensar muito? Alguém tem uma opinião diferente ou outras perspetivas? Por favor, partilhem.