O Impacto da IA nos Mercados Emergentes - Perspectiva do EEM para o 4º Trimestre

Tenho pensado muito sobre as correntes cruzadas em jogo para os mercados emergentes, particularmente como o ritmo acelerado do desenvolvimento da IA pode se espalhar, para cima ou para baixo, dependendo da sua perspectiva. Estamos vendo um investimento sem precedentes em infraestrutura de IA, e uma parte significativa desse capital está buscando silício, que muitas vezes se origina ou é processado em economias emergentes. No entanto, também há a narrativa de que a IA desloca certos tipos de trabalho, o que poderia afetar desproporcionalmente alguns setores de mercados emergentes.

Olhando para o $EEM, atualmente em 63.81, estou me inclinando para um cenário em que os ventos favoráveis de curto prazo da cadeia de suprimentos de tecnologia superam as potenciais mudanças estruturais de longo prazo. Minha previsão aproximada para o 4º trimestre colocaria o $EEM sendo negociado acima de 65.00 até o final do ano. Eu daria a isso uma probabilidade de 60-65%. O raciocínio é multifacetado: demanda global contínua por componentes relacionados à IA, potencial para um sentimento de "risk-on" mais amplo se a inflação global continuar a recuar, e o puro momentum por trás da narrativa da IA atraindo mais capital. Os riscos de queda, é claro, são uma desaceleração global significativa ou uma repressão regulatória inesperada que visa especificamente componentes ou serviços originários desses mercados, mas considero esses eventos de menor probabilidade para o restante do ano.