Crescimento da Azure AI da Microsoft no 3º Trimestre: Reflexões sobre o Guidance

Tenho pensado muito sobre a próxima teleconferência de resultados do 3º trimestre da Microsoft e, especificamente, o que eles sinalizarão em relação ao crescimento dos serviços de Azure AI. Não é segredo que os gastos com IA têm sido um enorme impulsionador, mas a questão é quão sustentável é a atual trajetória de crescimento exponencial, e se o mercado está precificando totalmente uma potencial desaceleração, ou, inversamente, uma aceleração ainda maior.

Minha opinião é que, embora a demanda por computação e serviços de IA permaneça forte, especialmente com o lançamento de novos modelos e a adesão de empresas, a escala que eles alcançaram torna mais difícil manter as taxas de crescimento percentuais explosivas trimestre após trimestre. Eu daria cerca de 65% de chance de que o guidance da Microsoft para o crescimento da Azure AI, embora ainda robusto, mostre uma ligeira moderação em relação às previsões anteriores mais agressivas, talvez sinalizando uma mudança das porcentagens de dois dígitos mais altas para um crescimento de dois dígitos 'apenas' muito forte. Isso não é de forma alguma pessimista, mas sim um reflexo de curvas exponenciais em amadurecimento. O mercado tende a reagir exageradamente a pequenas mudanças no guidance futuro, então estarei observando cuidadosamente como isso será enquadrado. Uma pequena queda no período imediatamente posterior não me surpreenderia se eles não superarem os números "whisper" por uma margem significativa em IA.