Resultados do 3º Trimestre da NVDA: A Demanda por Infraestrutura de IA Ainda é Robusta?

Observando $NVDA de perto antes dos resultados do 3º trimestre. A narrativa em torno dos gastos com infraestrutura de IA tem sido dominante, e seus relatórios anteriores mostraram uma demanda incrível. A questão chave para mim neste trimestre é se essa velocidade pode ser mantida, ou se começamos a ver quaisquer sinais sutis de digestão nos ciclos de implantação empresarial.

Minha opinião: Estou colocando as chances em cerca de 70% de que a NVDA superará as expectativas de receita e lucro novamente. A escala pura dos requisitos de treinamento de modelos de IA não está diminuindo, e seu fosso competitivo em GPUs de alto desempenho para essa carga de trabalho específica permanece formidável. O risco, embora menor (30%), seria qualquer orientação que sugira um abrandamento nos planos de Capex de 2025 dos hyperscalers, ou um cronograma mais agressivo para o MI300X da AMD ganhar tração no mercado. Estarei olhando especificamente para as taxas de crescimento do datacenter e os comentários da gerência sobre a capacidade futura versus a demanda.