Sobre os Ganhos da NVIDIA no Q4 e as Expectativas do Mercado

Certo, pessoal, outra temporada de resultados se aproxima, e com a NVIDIA ($NVDA) programada para divulgar os números do Q4 ainda este mês, vale a pena ponderar o estado atual de elevadas expectativas do mercado. Tem havido uma alta implacável nas ações relacionadas à IA, e a NVIDIA é, claro, o exemplo perfeito. A pergunta na mente de todos parece ser se eles podem continuar a superar o consenso cada vez mais otimista.

Meu pressentimento é que temos aproximadamente 60% de chance de um leve evento de 'vender a notícia' após os resultados, mesmo que os números em si sejam estelares. A barra está simplesmente muito alta. Já vimos esse filme antes – crescimento incrível já precificado, deixando pouco espaço para erros ou mesmo apenas resultados 'bons'. Se eles acertarem em cheio, mas não elevarem a orientação dramaticamente além dos rumores atuais, eu não ficaria surpreso em ver uma correção imediata de 5-10%. Por outro lado, uma surpresa genuína para cima, particularmente na orientação futura que de alguma forma supere as expectativas já inflacionadas, provavelmente a enviaria para cima, talvez mais 5-7%. No entanto, eu colocaria esse cenário em cerca de 30%. Os 10% restantes são para um colapso completo se eles de alguma forma errarem; uma probabilidade baixa, mas com o sentimento do mercado tão frágil em relação a essas ações de alto voo, tudo é possível. É complicado – a história da IA é real, mas também o potencial de realização de lucros em nomes supervalorizados.