유동성이 낮은 소형주 포지션 규모 관리에 대한 생각
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최근 소형주에 발을 담그고 있는데, 주로 레이더망에 잘 잡히지 않는 잠재적인 멀티배거를 찾고 있습니다. 일반적으로 거래당 자본의 고정 비율과 같은 포지션 규모 조절 조언은 유동성이 높은 주식에서는 큰 문제 없이 진입하고 청산할 수 있으므로 합리적입니다. 하지만 일부 마이크로캡의 경우, 저에게는 비교적 작은 포지션이라도 일일 거래량의 상당 부분을 차지할 수 있으며, 특히 급하게 청산해야 할 때 더욱 그렇습니다.
확신이 있을 때조차도 일반적으로 사용하는 규모로 포지션을 잡는 것을 망설이게 됩니다. 진입 시 시장을 나에게 불리하게 움직이거나, 더 중요하게는 청산 시 갇히게 될까 봐 걱정되기 때문입니다. 이로 인해 제가 옳았을 때는 더 작은 이익을 얻고, 틀렸을 때는 여전히 동일한 비율의 손실을 입게 되어 전체 P/L이 낮아지고 있습니다. 다른 사람들도 이러한 유형의 투자에 대해 더 낮은 규모와 더 느린 축적/분배를 받아들이고 있는 건가요, 아니면 제가 놓치고 있는 비유동성 자산에 특화된 다른 위험 규모 조절 접근 방식이 있는 건가요?
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