교훈: '확실한 것'에 대한 과도한 레버리지 Polymarket

Polymarket의 2020년 선거 시장을 되돌아보면, 나의 가장 큰 실수는 특정 결과에 대해 틀린 것이 아니라, 내가 절대적으로 확실하다고 생각했던 것에 얼마나 많은 비중을 두었는지였다. 특히 '미국 대통령 선거에서 누가 이길 것인가?' 시장이었다. 나는 여론조사 데이터와 특정 내러티브에 너무 확신하여, 사용 가능한 자본의 상당 부분을 한쪽에 쏟아부었고, Polymarket이 다른 시장과 마찬가지로 항상 가지고 있는 내재된 변동성과 꼬리 위험을 완전히 무시했다.

나는 본질적으로 확률적 결과를 확실성으로 취급했다. 초기 결과가 예상치 못하게 흔들리기 시작했을 때, 내 포지션은 크게 손실을 보고 있었다. 나의 실수는 단순히 방향성 예측뿐만 아니라, 시장 현실이 아닌 나의 확신에 기반한 리스크 관리와 포지션 규모 조절을 완전히 무시한 것이었다. 복수 매매가 아니라, 순전히 순수한 과신이 단일 이벤트에 대한 과도한 레버리지로 이어졌다. 결국 더 균형 잡힌 위험-보상 비율을 가진 다른 포지션을 위해 자본을 확보하기 위해 손실을 보고 재조정해야 했다. 이는 최상의 시나리오가 임박했다고 느껴질지라도 항상 최악의 시나리오를 대비하여 규모를 조정해야 한다는 것을 가르쳐주었다.