다음 주 CPI 및 $USDX 포지셔닝에 대한 생각

오늘 아침 $USDX가 25.57로 약간 상승한 것을 보니, 다음 주 CPI 발표를 앞두고 시장이 '연착륙' 내러티브에 너무 안주하는 것은 아닌가 하는 생각이 듭니다. 이런 영화는 전에 본 적이 있지 않나요? 달러 강세는 비록 미미하더라도 상품에 상당한 압박을 가할 수 있지만, 더 중요한 것은 스마트 머니가 금리가 어디로 향할 것이라고 생각하는지에 대한 신호라는 점입니다. CPI가 예상보다 뜨겁게 나오거나, 심지어 '덜 시원하게' 나온다면, $USDX의 25.57은 저렴해 보일 수 있습니다. 저는 금리 복합체에 면밀히 주시하고 있으며, 수치가 현재의 비둘기파적 기대와 완벽하게 일치하지 않는다면 심리가 갑자기 전환되는 것을 보더라도 놀라지 않을 것입니다. ASML은 현재 1847.9로 반등했음에도 불구하고 여전히 손대지 않고 있습니다. 글로벌 CAPEX에 크게 의존하는 회사인데, 상황이 어려워지면 가장 먼저 삭감되는 것이 CAPEX라고 느껴지기 때문에 너무 많은 것이 반영된 것 같습니다.