옵션으로 원유 익스포저 헤징에 대한 질문 - 이벤트 후 변동성 급락?

선물 시장을 통해 장기적인 실물 원유 익스포저를 헤징하는 것에 대해 비교적 초보이며, 최근 발생한 단기적인 급등에 대해 옵션을 사용하는 실험을 해왔습니다. 제 질문은, 베테랑 트레이더분들은 주요 지정학적 사건이나 재고 보고서 이후에 나타나는 변동성 급락을 어떻게 설명하시나요? $CL_F의 상승 스파이크에 대비하여 콜옵션을 매수하고, 그 스파이크가 현실화되더라도 다음 날 변동성이 급격히 떨어지면, 기초자산 가격이 유지되더라도 수익의 상당 부분이 잠식되는 것을 보았습니다. 이것이 보호의 예상 비용일 뿐인가요, 아니면 과도한 델타 익스포저를 취하지 않고 이 베가 리스크를 더 효과적으로 완화할 수 있는 전략이 있나요? 보호와 비용의 균형을 맞추는 방법을 파악하려고 노력 중입니다.