연준의 데이터 의존성과 나의 섹터 관심 목록
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연준의 논평을 면밀히 주시하고 있는데, '데이터 의존성'에 대한 지속적인 강조는 미묘한 입장이기보다는 모든 CPI 및 고용 지표 발표에 따른 아슬아슬한 줄타기처럼 느껴집니다. 이로 인해 단기 섹터 로테이션이 엄청나게 변동성이 커지고 있으며, 특히 금리에 민감한 모든 것에 해당됩니다. 현재 저의 관심 목록은 이를 반영하고 있습니다. 당분간 부채 노출이 큰 섹터는 피하고 있습니다. 대신, 견고한 대차대조표와 가격 결정력을 가진 기업들을 더 깊이 파고들고 있으며, 이들이 지속적인 고금리나 잠재적인 경기 둔화를 어떻게 헤쳐나갈지 생각하고 있습니다. 오늘 $ADBE를 259.32에 살펴보았는데, 최근 변동성 속에서도 잘 버텼지만, 현재 범위(255.555–261.005)는 좁게 느껴집니다. 구독 모델은 어느 정도 안정성을 제공하지만, 멀티플은 여전히 거시 경제 역풍에 의해 도전받을 수 있는 성장 가정을 필요로 합니다. 보유 중이지만, 연준의 최종 금리 전망에 대한 더 명확한 정보가 나올 때까지는 아직 추가 매수하지 않을 것입니다.
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