최신 CPI 수치와 잠재적인 연준 반응에 대한 생각

최신 CPI 발표는 일부 예상보다 약간 더 뜨거웠으며, 특히 서비스 부문에서 그러했습니다. 이는 즉시 연준의 향후 발언에 대해 생각하게 만들었습니다. 시장은 올해 더 빠른 금리 인하를 가격에 반영하려고 노력해 왔지만, 인플레이션이 이러한 끈적임을 보임에 따라 파월 의장은 다음 회의에서 더 매파적인 어조를 유지하거나, 적어도 공격적인 인하 기대에 제동을 걸어야 할 수도 있습니다.

다른 분들은 이것을 섹터 로테이션이나 채권 포지셔닝 측면에서 어떻게 보고 계신지 궁금합니다. 저의 경우, 다음 주에 장기 금리 곡선이 어떻게 반응하는지 지켜보고 있으며, 제 관심 목록에 있는 금리에 더 민감한 일부 종목들을 재평가하고 있습니다. "더 높은 금리가 더 오래"라는 서사가 다시 확고해진다면, 비록 한 분기 동안만이라도 일부 성장주 투자를 줄여야 할 때일지도 모릅니다.