최신 기술주 상승세와 다가오는 CPI 데이터에 대한 생각

이 기술주 랠리를 면밀히 지켜보고 있는데, 확실히 상당한 추진력을 가지고 있습니다. 오늘 $MSFT가 5% 이상 상승하여 372.97을 기록한 것을 보면, 상당한 상승세 이후에도 성장에 대한 현재의 욕구가 얼마나 큰지 알 수 있습니다. 연준의 입장이 여전히 다소 매파적이라는 점을 고려하면 다소 의아하지만, 시장은 잠재적인 금리 인하를 선반영하거나 적어도 고원 상태를 예상하는 것 같습니다. 반대로, $AMD가 최근 움직임 이후 오늘 521.58로 약간 하락한 것은 이러한 섹터가 변동성이 클 수 있음을 상기시켜 줍니다.

저에게 진정한 시험대는 다가오는 CPI 데이터가 될 것입니다. 핵심 CPI가 여전히 끈적하게 유지된다면, 연준이 현재 입장을 유지하거나 심지어 추가 긴축을 시사하도록 심각한 압력을 가할 것입니다. 이는 MSFT 및 AMD와 같은 종목에서 우리가 보고 있는 과도한 낙관론을 빠르게 식힐 수 있습니다. 저는 채권 시장의 반응, 특히 단기 금리 곡선에 면밀히 주시하고 있습니다. 현재 제 관심 목록은 견고한 현금 흐름과 금리 인상에 대한 민감도가 낮은 종목에 크게 치중되어 있지만, CPI 수치가 예상보다 높게 나온다면 과도하게 확장된 성장주에서 잠재적인 매도 기회도 찾고 있습니다. 다음 주를 앞두고 위험/보상을 관리하는 것이 중요합니다.