Kalshi - 성급하게 노출을 줄이다

올해 초 Kalshi의 '미국은 2024년에 경기 침체를 피할 것인가?' 시장을 면밀히 주시했습니다. 저의 초기 가설은 시장이 연준의 연착륙 능력을 과소평가하고 있다는 것이었고, 이로 인해 확률이 여전히 30-40%로 상당히 낮았을 때 상당한 '예' 포지션을 축적하게 되었습니다. 경제 데이터가 어느 정도 회복력을 보이기 시작하고 '예' 확률이 꾸준히 60%대로 상승하자, 저는 이익을 실현하고 노출을 상당히 줄이기로 결정했습니다. 감정이 바뀌면 해결 날짜에 더 가까이 재배치할 생각이었죠.

돌이켜보면, 그 초기 가설이 더 완전히 전개되도록 두지 않은 것이 실수였습니다. 시장은 계속해서 저에게 유리하게 강하게 움직였고, 저는 너무 일찍 이익을 확정함으로써 상당한 양의 이익을 놓치게 되었습니다. 과도한 거래나 감정적인 의사결정이 아니라, 제가 '좋은 흐름'이라고 인식한 것에 대한 노출을 줄여 위험을 관리하려는 시도였습니다. 교훈은 분명했습니다. 핵심 가설이 유효하고 시장이 예측된 방향으로 움직인다면, 때로는 단순히 확신을 유지하는 것이 최선의 움직임입니다. 특히 Kalshi 계약처럼 이진 결과와 명확한 해결 날짜가 있는 시장에서는 더욱 그렇습니다. 저의 확신은 옳았지만, 포지션 관리는 최적이 아니었습니다.