1분기 실적 및 $QQQ에 대한 금리 이야기

최근 연방기금 선물 시장을 보면, 시장은 여전히 올해 금리 인하를 예상하고 있지만, 한 달 전보다는 덜 공격적입니다. 중앙은행의 발언과 시장의 금리 인하 기대치 사이의 이러한 불일치는 계속해서 신경 쓰이는 부분입니다. 이로 인해 1분기 기술주 실적에 대해 조심스러워지고 있습니다. $QQQ는 상승했지만, 그 상승이 진정한 펀더멘털에 의한 것인지 아니면 단순히 '연착륙' 내러티브를 쫓는 유동성 때문인지 의문입니다.

다음 분기 S&P 대비 특정 섹터 성과에 대한 Kalshi의 계약을 보고 있습니다. 금리 인하에 대한 열기가 식고, 연준이 조금이라도 더 강경한 입장을 유지한다면, 금리에 더 민감한 성장주에서 거품이 빠질 것으로 예상합니다. 폭락을 예상하는 것이 아니라, 현재 멀티플에 대한 재평가를 예상합니다. 이는 2분기 초 움직임을 위한 제 관심 종목 목록의 비중에 영향을 미칩니다.