금리 전망 및 섹터 로테이션
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시장은 여전히 뜨거웠던 CPI 발표를 소화하고 있는 것 같고, 연준의 발언은 여전히 매파적입니다. 장기물에 대한 압박이 심해지면서, 저는 지배적인 '연착륙' 내러티브에 대해 약간 의문을 갖게 됩니다. 현재 금리 수준에서 지속적인 성장을 상상하기는 어렵고, 저는 금리에 민감한 포지션 일부를 줄이고 있습니다. 방어적인 섹터와 강력한 잉여 현금 흐름 및 가격 결정력을 가진 종목으로 초점을 옮기고 있습니다. $0.99977의 $PYUSD와 같은 스테이블코인조차도 현재의 불확실성을 감안할 때 일부 고베타 플레이보다 단기 자금 보관처로 더 매력적으로 보입니다.
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