최신 ISM 서비스 지표와 연준에 대한 시사점에 대한 생각

최신 ISM 서비스 PMI를 자세히 살펴봤는데, 상승세가 확실히 제 눈길을 끌었습니다. 특히 고용 구성 요소가 예상보다 뜨겁게 나오면서, 최근 JOLTS 데이터가 시사했던 것보다 노동 시장에 약간 더 많은 회복력이 있음을 보여주는 것 같습니다. 이것이 다음 몇 번의 회의를 앞두고 연준의 관점을 어떻게 바꿀 수 있을지 궁금합니다.

제 초기 해석은 이것이 더 매파적인 입장을 강화하여, 금리 인하 기대치를 올해 더 뒤로 미루거나, 적어도 '고금리 장기화' 내러티브를 확고히 할 수 있다는 것입니다. 수요로 인해 서비스 부문 인플레이션이 고착화된다면, 이는 해결하기 어려운 문제입니다. 제 관심 목록에서는 이것이 성장 민감 섹터와 어쩌면 시장의 금리 민감 부분이 어떻게 영향을 받을 수 있을지 생각하고 있습니다. 예를 들어, 현재 73.83에 거래되고 있는 $NFLX와 같은 기술주는 한동안 상승세를 보였지만, 지속적인 고금리는 미래 수익 평가에 압력을 가할 수 있습니다. 그저 점들을 연결하고 다른 사람들은 어떻게 생각하는지 알아보고 싶습니다.