CPI 소폭 상승, 금/은은 무반응, 그리고 내 관심 종목 조정

또 다른 CPI 발표가 예상보다 약간 더 뜨겁게 나왔는데, 결과는 어땠을까요? 주식은 거의 미동도 없고, 달러는 제자리를 지키며, $SLV가 53.95인 은과 같은 안전자산조차도 완만한 하락세를 이어가며, 과거에는 급등을 유발했던 인플레이션 서사를 사실상 무시하고 있습니다. 시장의 기억이 이런 것들에 대해 얼마나 빨리 사라지는지 거의 우스울 지경입니다. 한편, $NFLX가 73.37로 상당한 타격을 입는 등 예외적인 종목들도 있습니다. 아마도 특정 부문에서는 성장 우려가 전반적인 시장의 안일함을 능가하기 시작하는 것 같습니다. 전통적인 지표에서 명확한 방향성이 부족하다는 점은 저를 광범위한 접근보다는 부문별 촉매제나 불균형을 찾는 세부적인 분석으로 더욱 기울게 합니다. 이제 제 관심 종목은 견고한 현금 흐름을 가진 우량주에 크게 치우쳐 있습니다. 왜냐하면 인플레이션이 고착화되는데 시장이 그렇지 않은 척한다면, 쉬운 돈 없이도 번성할 수 있는 기업을 원하기 때문입니다. $KESUSD는 제 레이더에 없지만, 약간 '나쁜' CPI 이후 대부분의 주요 종목에서 전반적인 패닉이 없다는 것은 연준이 진정으로 속내를 드러내거나, 아니면 뭔가 정말로 망가질 때까지 우리가 대기 상태에 있다는 것을 시사합니다.