유럽 주식 시장에서 캘린더를 무시하는 어리석음

최근에 제가 저지른 실수를 공유하고자 합니다. 솔직히 더 잘 알았어야 했는데, 어쩌다 보니 이렇게 됐네요. 8월 첫째 주를 앞두고 중형 독일 산업주인 'XAG'에 포지션을 잡았습니다. XAG의 기본적인 펀더멘털 분석은 괜찮았고, 기술적으로는 일봉상 더 높은 저점을 형성하며 이전 스윙 고점까지 상승할 것으로 보였습니다.

제가 완전히 과소평가했거나, 오히려 완전히 무시했던 것은 8월이 많은 유럽 종목, 특히 메가캡을 제외한 종목에 가져오는 극심한 유동성 공백이었습니다. 단기 스캘핑을 노린 것은 아니었지만, 보통 2~3일 걸릴 것으로 예상했던 움직임이 결국 지연되었습니다. 매수-매도 호가가 벌어지고, 거래량은 증발했으며, 지속적인 방향성 모멘텀은 꿈같은 이야기가 되었습니다. XAG뿐만이 아니었습니다. 더 넓은 DAX를 보면 며칠 동안 전혀 움직임이 없었습니다. 결국 자본을 확보하기 위해 거의 본전 수준에서 빠져나왔고, 일주일 후 어느 정도 정상적인 거래량이 돌아왔을 때 더 좋은 진입 시점을 놓쳤습니다. (다시 한번) 배운 교훈: 계절성과 캘린더 효과가 유동성에 미치는 영향은 실재하며, 특히 여름 휴가철에 유동성이 낮은 유럽 주식에서는 이를 무시하면 스스로에게 해가 됩니다.