신흥국 주식 상관관계에 대해: 저만 그런가요, 아니면 지금 상관관계가 더 강해졌나요?

여러분, 최근 신흥국 주식 시장의 역학 관계를 이해하려고 노력 중입니다. 역사적으로 저는 신흥국을 개별 국가의 서사가 가격 움직임의 많은 부분을 주도하는 모자이크 같은 것으로 생각했고, 이는 신흥국 바스켓 내에서도 괜찮은 분산 효과를 의미했습니다. 하지만 최근에는 모든 것이 훨씬 더 동조화되어 움직이는 것 같습니다. 특히 글로벌 위험 회피 이벤트가 발생할 때 더욱 그렇습니다. 이것이 저의 확증 편향일까요, 아니면 다른 분들도 $KWEB, $EEM, 그리고 $EWZ와 같은 일부 라틴 아메리카 ETF들 사이에서 훨씬 더 강한 상관관계를 보고 계신가요? 신흥국 내 분산 효과가 예전 같지 않다면 포지션 규모를 다시 생각하게 됩니다.