신흥국 FX 헤징 전략: 현지 통화 vs. 주요 통화 부채?
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변동성이 큰 현지 통화를 가진 국가의 신흥국 국채 및 회사채에 대해 더 깊이 파고들고 있습니다. 현지 통화로 표시된 부채와 USD 또는 EUR로 발행된 부채가 혼합되어 있습니다. 특히 두 가지가 혼합된 포트폴리오의 헤징 전략을 볼 때, 우선순위를 정하는 방법에 대한 일반적인 합의는 무엇입니까? 주로 현지 통화 노출을 헤징하는 데 중점을 둡니까, 아니면 발행사의 수익 흐름이 대부분 현지 통화인 경우 주요 통화 부채의 FX 위험을 헤징하는 데 강력한 주장이 있습니까? 다른 사람들은 이러한 시나리오를 구별하기 위해 어떤 프레임워크를 사용합니까?
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