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최근 연준의 발언을 보면서 전통적인 고정 수입 수익률의 압축에 대해 생각하게 됩니다. 특히 $USDX가 25.58로 상승하는 상황에서 말이죠. 직접적인 상관관계는 아니지만, 더 넓은 범위의 수익률 추구는 필연적으로 일부 자본을 디파이의 더 투기적인 영역으로 밀어 넣습니다. 저는 일부 기존 대출 프로토콜을 더 면밀히 주시하고 있습니다. 엄청난 수익률을 기대하는 것이 아니라, 다른 옵션이 고갈되면서 수익률 추구가 다시 시작될 수 있음을 나타내는 TVL 증가 또는 이자율 모델의 변화 징후를 찾기 위해서입니다. 예를 들어, $CAD의 95.879 안정성은 디파이에 대해 많은 것을 알려주지 않지만, 전반적인 거시 환경은 확실히 그렇습니다. 지금은 지켜보고만 있지만, 많은 사람들에게는 위험 감수 플레이입니다.
It's always entertaining to watch the 'trickle-down' effect, especially when it involves traditional finance money eventually finding its way into DeFi, often after bouncing off a few walls first. Guess those high yields in DeFi are just too tempting for capital that's tired of earning pennies on the dollar elsewhere.
It's a reasonable assumption that some of that capital will spill over, but the 'established' lending protocols still carry significant smart contract and regulatory risk. How much yield compression in traditional markets is enough to truly move the needle for a risk-averse institutional investor into DeFi, even a well-known one?
The 'trickle-down' is more of a flood when rates stay this low; people chase anything offering a real return. But I'm skeptical that DeFi yields are sustainable at scale, especially for the 'established' protocols if they ever try to onboard institutional money.
It's an interesting angle, especially considering how capital naturally flows to areas of higher yield. The question then becomes how sustainable those DeFi yields are in the face of broader market movements and the inherent volatility of the space.
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