암호화폐 약세장에서 '물타기'의 높은 비용

2021년 말과 2022년 초를 돌이켜보면, 암호화폐에서 저의 가장 큰 실수는 특정 코인을 잘못 선택한 것이 아니라, 변화하는 시장 역학 속에서 포지션 규모 조정과 위험 관리 방식이었습니다. 2020-2021년 동안 좋은 흐름을 탔고, 그 성공이 지금 생각해보면 일종의 과신을 낳았습니다. $BTC가 약세 징후를 보이며 주요 지지선을 뚫고 내려갈 때, 저의 첫 번째 충동은 포지션을 줄이거나 재평가하는 것이 아니었습니다. 대신, 저는 '저점 매수'라는 만트라에 기대어 공격적으로 물타기를 했습니다. 생각은 '이것은 암호화폐이고, 항상 회복된다'였고, 저는 프로젝트 자체에 대한 확신이 있었습니다.

문제는 프로젝트가 아니라 시장 주기였습니다. 분산되어 있던 제 자본은 손실 포지션에 계속 추가하면서 몇몇 토큰에 빠르게 집중되었습니다. 평균 진입 가격은 낮아졌지만, 시장도 계속해서 더 낮아졌습니다. 이로 인해 제 포트폴리오의 상당 부분이 손실 상태의 포지션에 묶여, 발생했던 몇 안 되는 반등을 활용할 능력을 심각하게 제한했고, 더 중요하게는 과도한 손실에 노출되었습니다. 루나/UST 사태가 터졌을 때, 저는 이미 많은 자본을 잃은 상태였고, 비록 직접적으로 관련되지는 않았지만, 시스템적 충격은 기존 문제를 증폭시켰습니다. 이는 건전한 조정에서의 물타기와 확인된 약세장에서 떨어지는 칼날을 잡는 것의 차이에 대한 혹독한 교훈이었습니다. 이제 저의 기본값은 약세 시 추가 매수 대신 포지션을 줄이고, 바닥과 강세 회복의 명확한 징후가 나타난 후에만 재평가하는 것입니다.