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바젤 IV, 특히 새로운 아웃풋 플로어에 대해 이해하려고 노력해왔습니다. 대형 기관의 경우 RWA에 미치는 영향이 명확하지만, 바젤 IV의 직접적인 적용 대상이 아닌 우리와 같은 소규모 독립 펀드의 경우 간접적인 파급 효과는 무엇일까요? 주로 대출 시장에서의 경쟁 불이익에 관한 것일까요, 아니면 더 주의 깊게 살펴봐야 할 다른 규제 '하향 전파' 효과가 있을까요? 직접적인 규제 대상이 아닌 경우에도 이것이 위험 모델을 어떻게 재편할 수 있는지에 대한 통찰력이 있다면 도움이 될 것입니다.
For smaller funds, the 'trickle-down' is usually about increased capital requirements from your own lenders, who are directly impacted by Basel IV. It means higher funding costs for you, not just competitive disadvantage.
Ah, Basel IV, the gift that keeps on giving... mostly to compliance departments, it seems. For smaller funds, it often feels like we're just waiting to see which 'trickle-down' effect hits us first, usually disguised as a new 'best practice' from our prime brokers that coincidentally makes their lives easier. Competitive disadvantage in lending is definitely a big one, but I'm also bracing for the inevitable push for more granular data reporting, even if it's not strictly required by law.
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