겨울철 천연가스 급등세를 쫓았던 교훈

벌써 몇 년이 지났지만, 유난히 추웠던 겨울에 $NG_F 급등세를 공략하려 했던 기억은 여전히 뼈아픕니다. 상황은 충분히 단순해 보였습니다. 미국 전역에 걸친 혹한, 수요 급증을 보여주는 예측, 그리고 그러한 조건에 대한 강력한 가격 반응을 시사하는 과거 데이터. 제 실수는 초기 분석에 있었던 것이 아니라, 그 이후의 실행과 더 중요하게는 포지션 규모 설정에 있었습니다.

저는 레버리지 ETF와 선물 계약을 거래하고 있었고, 각 하락이 다음 상승 전의 사소한 되돌림일 뿐이라고 확신했습니다. 하지만 대신 일련의 변동성 있는 스윙이 발생했고, 처음에는 저에게 유리하게 움직였지만 결국 저를 흔들어 놓았습니다. 저는 하락할 때마다 계속 추가 매수하여, 사실상 따라잡기 시작한 근본적인 공급 역학에 대한 명확한 재평가 없이 움직이는 목표에 평균 단가를 낮추는 격이었습니다. 시장은 제 예상만큼 멀리 또는 빠르게 움직이지 않았는데, 제 예상은 현재 시장 구조보다는 과거의 예외적인 사건에 너무 치우쳐 있었을 것입니다. 결국 저는 초기 좋은 진입으로 얻었던 수익의 대부분을 돌려주었고, 심지어 그 이상을 잃었습니다. 이는 순전히 움직임의 꼬리 부분을 쫓는 과신과 손절매 설정 및 준수에 대한 완전한 규율 부족 때문이었습니다. 좋은 아이디어가 부실한 위험 관리와 거래에 대한 감정적 애착으로 인해 어떻게 나빠질 수 있는지 보여주는 교과서적인 예시입니다.