동남아시아 주식 및 금리 인상 - 미국 데이터 너머를 생각하다

오늘 $SI가 $20.73까지 급등하는 것을 보았는데, 어제 CPI에 대한 미미한 반응 이후 상당한 움직임입니다. 이는 귀금속이 달러 외에 심각한 순풍을 받고 있으며, 아마도 글로벌 인플레이션 플레이일 것이라는 저의 견해를 강화합니다. 아시아 측면에서 보면, 인플레이션이 고착화된다면 동남아시아 중앙은행들이 얼마나 오랫동안 연준에 뒤처질 수 있을지 생각하게 됩니다. $US30이 53732.41에 머물며 고점 대비 하락한 것을 보면 금리 인상에 대한 불안감이 여전히 매우 크다는 것을 알 수 있습니다. 아시아 중앙은행들이 더 공격적으로 금리를 인상해야 한다면, SET의 일부 고성장 섹터와 잠재적으로 항셍 지수의 가치 평가에 상당한 타격을 줄 것입니다. 저는 더 투기적인 아시아 종목에 대한 노출을 줄이고 금리 민감도가 낮은 종목이나 현금으로 전환하기 시작했습니다. 그들의 금리 경로에 대한 더 명확한 정보가 나올 때까지 말입니다. 상대적인 비둘기파적 태도에서 얻었던 쉬운 돈은 고갈될 수 있습니다. 폭락이 올 것이라고 말하는 것이 아니라, 새로운 현실에 맞춰 조정하는 것입니다.