NVDA 3분기 실적: AI 인프라 수요 여전히 견조한가?

$NVDA의 3분기 실적 발표를 면밀히 주시하고 있습니다. AI 인프라 지출에 대한 이야기가 지배적이었고, 이전 보고서들은 엄청난 수요를 보여주었습니다. 이번 분기에 저에게 중요한 질문은 그 속도가 유지될 수 있는지, 아니면 기업 배포 주기에서 미묘한 소화 징후가 나타나기 시작하는지 여부입니다.

제 생각: NVDA가 다시 한번 매출과 순이익 모두에서 예상치를 뛰어넘을 확률을 약 70%로 보고 있습니다. AI 모델 훈련 요구사항의 엄청난 규모는 줄어들지 않고 있으며, 이 특정 워크로드에 대한 고성능 GPU 분야에서 그들의 경쟁 우위는 여전히 강력합니다. 위험은 작지만(30%), 하이퍼스케일러의 2025년 Capex 계획이 약화되거나, AMD의 MI300X가 시장 점유율을 확보하는 데 더 공격적인 일정을 제시하는 가이던스가 될 것입니다. 저는 특히 데이터센터 성장률과 미래 용량 대 수요에 대한 경영진의 코멘트를 살펴볼 것입니다.