NVIDIA의 A100/H100 랠리 이후 다음 행보

시장이 현재 세대의 AI 칩 수요를 완전히 충족시키기도 전에 다음 세대 AI 칩 가격을 책정하려는 모습을 보는 것은 항상 좀 웃긴 일입니다. NVIDIA는 엄청난 상승세를 보였고, 솔직히 누가 놀랐겠습니까? A100과 H100은 이 골드러시의 곡괭이와 삽입니다. 이제 문제는 그들의 다음 전략은 무엇이며, 그 중 얼마가 이미 가치 평가에 반영되어 있는가 하는 것입니다.

저는 NVIDIA가 2024년 4분기까지 AI 소프트웨어/서비스 회사를 공개적으로 상당 규모 인수할 확률을 약 60%로 봅니다. 단순한 소규모 기술 인재 인수가 아니라, 하드웨어 그 이상으로 나아가겠다는 분명한 신호를 보내는 것입니다. 그들은 자신들의 해자가 깊지만 영원히 뚫을 수 없는 것은 아니라는 것을 알고 있습니다. 직접적인 칩 경쟁을 두려워하기보다는(물론 그것도 다가오고 있지만), 스택의 더 많은 부분을 통제하여 하드웨어를 더욱 강력한 플랫폼으로 만들고 싶어 하는 것입니다. 단순한 매출보다는 전략적 적합성을 제공할 수 있는 틈새 AI 모델 개발 또는 기업 AI 솔루션 분야의 기업들을 주시하십시오. 시장은 아마도 지속적인 하드웨어 지배력을 가격에 반영하고 있겠지만, 피벗 플레이가 진정한 장기 동력이 될 수 있습니다.