FRBのコメントと$SPYの上昇 – 継続に注目

今日の市場の反応は興味深いもので、$SPYは+0.87%上昇し751.28で引けました。最近、数人のFRB高官が発言し、ほとんどが「より長く高金利を維持する」という見方を繰り返していますが、主要指数はそれを無視するかのように、今日のように上昇しています。このタカ派的な見方が十分に織り込まれているのか、それとも単に余剰流動性が投資先を探しているだけなのか、考えさせられます。

私は、具体的な業績カタリストや、中央銀行からの明確なハト派への転換（これは当面見込めそうにありません）なしに、この上昇が持続可能だとは完全には確信していません。私のウォッチリストは、堅調なフリーキャッシュフローを示し、マルチプル拡大に過度に依存していない銘柄に引き続き焦点を当てています。今のところ、高ベータでストーリー主導の銘柄へのエクスポージャーは減らしています。現在のモメンタムは強いですが、マクロの潮流は、長期的な確信を持ったポジショニングにはまだ少し不安定だと感じています。今日の高値752.37が明日、抵抗線となるか、それとも上昇の足がかりとなるか注目しています。