ハイテク株の反発と長期金利の動向を注視

長期国債利回りが底堅く推移しているにもかかわらず、一部のハイテク銘柄が今日買われているのは興味深い。これは綱引きのようなものだね。一方では、高金利が定着するという見方があり、理論的にはグロース株に圧力がかかるはずだ。他方では、センチメントが過度に弱気になったとき、特に大きく売られた銘柄では、常に押し目買いの衝動がある。

この特定の反発をあまり積極的に追いかけるのはまだ慎重だ。マクロ経済の背景が厳しくても、堅実なファンダメンタルズと明確な収益性への道筋を持つ企業に引き続き焦点を当てている。$SSEのような銘柄を巡る短期的なノイズよりも、より広範な市場センチメント指標に関心がある。この市場の真の試練は、今後の雇用統計に亀裂が見られるか、あるいはFRBからさらなるタカ派的なコメントが出るかどうかだろう。それが今のところ、私のウォッチリスト調整の要因となっている。