ポジションサイジングの理解：どれだけ買うかではなく、いかに優雅に損切りするか

皆さん、見過ごされがちな基本的なこと、ポジションサイジングについて話しましょう。$AAVEの次の上昇を予測したり、$NGを奈落の底まで空売りしたりするような派手な部分ではありませんが、長期的な生存には間違いなく最も重要です。ほとんどの初心者は、ポジションサイジングを単に「何単位買えるか？」と考えますが、より正確で、しかし不気味な見方は、「1トレードあたり、どれだけ損しても構わないか？」です。

天然ガスを空売りするという素晴らしいアイデアがあると想像してください。おそらく、$NGの最近の5.075への下落を、さらに下がる前の短期的なデッドキャットバウンスだと見ているのでしょう。たくさん仕込みたくなるかもしれません。しかし、プロのトレーダーはまず、その特定のトレードに対する許容最大損失を定義します。これは口座全体のストップロスではありません。この確信のあるトレードにリスクを負うことをいとわない資本の量です。例えば、$NGが5.25まで戻ったら、あなたの仮説は無効になると判断したとしましょう。そして、1トレードあたりの個人的なリスク許容度を、例えば、全取引資本の1%に設定したとしましょう。もしあなたの口座が$100,000なら、$1,000のリスクを負うことになります。計算式は次のようになります：（1トレードあたりのリスク / （エントリー価格 - ストップロス価格）） = 契約/株式数。したがって、$NGを5.18でエントリーし、ストップが5.25の場合、1契約あたりのリスクは$0.07です。$1,000のリスクを負うことをいとわない場合、1000 / 0.07 = 14,285契約を取引できます。たくさん聞こえますよね？そして、これはあくまで仮説です。重要なのは、この規律あるアプローチが、確信度の高いトレードが避けられないほど悪化したときに、口座を破綻させるのを防ぐということです。それは、悪いトレードとキャリアを終わらせるトレードの違いです。