FRBの次の動きと私のウォッチリストの頭痛の種

また一週間、またFRBの「データ依存」に関するおしゃべり。まるで「恋はデジャ・ブ」のようだと思いませんか？CPIが一部の予想よりも高く、労働市場が依然として比較的逼迫しているため、早期利下げに対する市場の初期の楽観論は明らかに冷めつつあります。私は、暗号通貨のようなより投機的な分野でも、全体的にその影響を見ています。$AVAXは6.06で6.48%下落しています。市場はとっくに「高金利が長く続く」ことを織り込んでいるはずだと思いがちですが、どうやら希望は尽きないか、あるいはもっと正確に言えば、アルゴリズム主導の取引は記憶力が短いようです。

私の現在の焦点は、FRBの転換の正確なタイミングを予測しようとすることではありません。それは正直なところ、お茶の葉を読むようなものです。それよりも、持続的な高金利環境でどの資産が回復力があるかに注目しています。私は、強固なバランスシートと安定したフリーキャッシュフローを持つ企業に注目しています。今日の$SMCIのように、32.115で3.62%のわずかな下落にとどまっている銘柄は依然として私の注目を集めていますが、成長株におけるエラーマージンは、割引率が高くなるにつれて確実に縮小します。次の大きなものを追いかけるというよりも、滞在を延長しているように見える現在のマクロ経済の嵐を乗り切ることが重要です。