CPI後のドルの回復力に注目、EM/コモディティの今後は？

最新のCPI発表は、驚くほどではなかったものの、FRBにとって粘着的なインフレというシナリオを改めて強調しました。それは「より長く高金利」ということを明示せずに、微妙に補強しているように感じられました。興味深いのはドルの反応で、堅調を維持しています。今日は$USDTHBを見ていましたが、日中高値にわずかに届かない33.6まで上昇しました。大きな動きではありませんが、他の経済圏が足場を固めようとしているにもかかわらず、ドルが持続的に強いことを示しています。

このことから、新興市場とコモディティに対する広範な影響について考えさせられます。ドルが強いままであれば、EM通貨とドル建てコモディティにとっては逆風となります。例えば、$MGCは272.04まで下落し、その圧力の一部を反映しています。私はこのシナリオにおける亀裂、特に市場が次のFRBの演説をどのように消化するかに注目しています。現在、私のウォッチリストは通貨ペアとコモディティETFに重点を置いており、ドルの優位性からの乖離やブレイクの明確なシグナルを探しています。$DEFIは72.57でほぼ横ばいですが、現在の広範なマクロの交錯を考えると納得できます。まだそのアイデンティティを見つけつつあります。