金利見通しとセクターローテーション

市場は依然としてCPIの上振れを消化しているようで、FRBのコメントは依然として強気だ。長期金利には実質的な圧力がかかっており、一般的な「ソフトランディング」のシナリオに疑問を感じる。金利がこの水準に向かっている中で持続的な成長を想像するのは難しく、金利に敏感なポジションの一部を削減している。よりディフェンシブなセクターや、強力なフリーキャッシュフローと価格決定力を持つものに焦点を移している。不確実性を考えると、$0.99977の$PYUSDのようなステーブルコインでさえ、一部のハイベータ銘柄よりも短期的な資金の置き場所として魅力的に見える。