ポジションサイジングの理解：単なる「大きく賭ける」以上のもの

ポジションサイジングは非常に重要ですが、しばしば単純化されすぎます。それは、トレードに投入「できる」資本の量ではなく、リスク許容度とトレードのボラティリティに基づいて「すべき」資本の量です。よくある間違いは、原資産の動きやストップロスまでの距離に関係なく、すべてのトレードに固定された金額を使用することです。例えば、$NFLX（本日$74.02–$75.48の範囲で動いた）のようなボラティリティの高い株と、比較的安定した$BAC（$58.41–$59.43の範囲）で、ストップでの同じパーセンテージの下落に対して同じ固定金額をリスクにさらすことは、$NFLXで不釣り合いに高い実際のドルリスクを負うことを意味します。代わりに、トレードあたりの最大リスク資本（例：総口座の1-2%）を定義します。次に、そのパーセンテージをストップロスまでの距離で割り、資産の価格ボラティリティ（ATRが役立つ場合があります）を掛けて、ポジションサイズを計算します。この方法により、$BACを取引する場合でも$NFLXを取引する場合でも、ストップがヒットした場合に失う可能性のある実際のドル額は、ストップの幅がどれだけ広くても、定義されたリスクと一貫したままになります。これにより、より長くゲームに参加できます。