EM株式の相関について：私だけでしょうか、それとも相関がより強くなっていますか？

皆さん、最近のEM株式の動向について考えています。歴史的に、EMはモザイクのようなもので、個々の国のストーリーが価格変動の多くを動かし、EMバスケット内でもそこそこの分散効果があると考えていました。しかし最近では、特に世界的なリスクオフイベントが発生すると、すべてがはるかに連動して動いているように感じます。これは私の確証バイアスでしょうか、それとも他の皆さんも、$KWEB、$EEM、さらには$EWZのようなラテンアメリカのETF全体で、はるかに強い相関を見ているのでしょうか？EM内の分散効果が以前ほどではないとすると、ポジションサイジングを再考する必要があります。