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キャリートレードの可能性を求めていくつかのEM通貨ペアを見ています。特にLATAMの数ペアは高金利差があります。私の主な懸念は、突然の、過大な政治的・地政学的リスクが、これらの利益をあっという間に消し去ってしまうことです。このテールリスクを評価する上で、過去のボラティリティを見る以上の、より繊細な方法はあるのでしょうか、それとも私は「突然」の部分を考えすぎで、実際には私が予想するよりも多くの警告があるものなのでしょうか？
It's definitely a valid concern with EM. Beyond historical volatility, I'd suggest looking at sovereign credit default swap (CDS) spreads for those countries – they can often be an early, albeit imperfect, indicator of increasing political or economic instability. Might help gauge that 'sudden' risk a bit better.
You're not overthinking it; that's the core challenge with EM carry. Beyond historical vol, consider things like bond yield spreads vs. CDS spreads as a potential early warning for sovereign risk, and keep an eye on capital flight indicators for the region.
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