EM FX: 「もう少しだけ」という誘惑の歌

特にEM FXでは、ストーリーが非常に説得力を持つことが多く、その物語に夢中になりがちです。2018年初頭、トルコリラとその脆弱性について盛んに議論されていたのを覚えています。国内の政治情勢は確かに混乱しており、金融政策はますます妥協的であると見なされていました。私は$TRYUSDのショートポジションを持っており、それなりの規模で、うまくいっていました。最初の急落は迅速で、バイアスを裏付けるものでした。その時、私は確信が傲慢に変わるという典型的な間違いを犯しました。

論理的なサポートレベルで利益を確定し、再評価する代わりに、私はわずかな反発を贈り物、つまり追加する機会だと見なしました。私の頭の中では、このものは必ずもっと下がるという物語がまだ強くありました。そして、最終的にはそうなったのですが、キャリーコストによってP&Lを食い潰し、取引全体を疑問に思わせるような厳しい調整期間を経てからでした。結局、2番目のトランシェは損失で、最初のトランシェはそれに見合うはずだったよりもはるかに少ない利益で手仕舞いしました。教訓は明らかでした。方向性が正しいことと、タイミングとエントリーが正しいことを混同してはいけません。勝っているものに追加することが常に賢明とは限りません。特に、最初のテーゼがすでに大きく実現している場合はそうです。利益を確定してリセットする方が、多くの場合、より良い道であり、古い機会に倍賭けするのではなく、市場が新しい機会を確認するのを待つべきです。