EM FXヘッジング vs. 現地株式エクスポージャー - どのようにバランスを取りますか？

EMファンド、特に現地通貨建て債券や株式へのエクスポージャーが大きいものについて深く掘り下げています。ポートフォリオマネージャー（あるいは、洗練された個人投資家も、だと思いますが）がFXリスクのヘッジについてどのように考えているのか理解しようとしています。例えば、インドネシア株式に比重を置いたファンドを見ていて、それがIDRエクスポージャーを意味する場合、そのIDRをUSD/EURにヘッジするかどうかの決定はどのように行われるのでしょうか？それは主に通貨と株式パフォーマンスの相関性によるものなのでしょうか？それとも、IDRの特定のマクロ経済見通しによるものなのでしょうか？諸刃の剣のように思えます。通貨が緩衝材として機能することもあれば、動きを増幅させることもあります。ほとんどの人はFXをそのまま受け入れるのでしょうか、それともヘッジするかしないかの一般的な経験則があるのでしょうか？